Marktüberblick

Als neuer Vorstandsvorsitzender heiße ich euch im Namen des gesamten Vorstands in der neuen Amtsperiode herzlich willkommen und danke den anwesenden Mitgliedern auf der Versammlung für das entgegengebrachte Vertrauen. Ich möchte der Tradition des wöchentlichen Marktüberblicks treu bleiben, den Frank Kapol eingeführt hat. Vor jedem Montagstreff erhaltet ihr hier weiterhin einen Überblick über aktuelle Börsenthemen, Hintergrundinfos zum Geschehen auf den globalen Finanzmärkten, die Agenda für den Montagstreff sowie Ankündigungen zu aktuellen Vorträgen. Genug der Vorrede, starten wir mit dem aktuellen Geschehen…

Spätestens nachdem die Deutsche Bank das Aktienkursziel für General Motors auf 0$ senkte, dürfte jedem Anleger klar geworden sein, dass die gesamte Automobilbranche in einer der schwersten Krisen seit Jahrzehnten steckt. Die Zukunft vieler Autobauer ist derzeit ungewiss und hängt maßgeblich von der Unterstützung seitens der Regierungen ab, allen voran die US-Regierung. Zurzeit agieren die Regierungen der gesamten Welt und wollen Geld (welches in den USA für das TARP = „troubled asset relief programme“ gedacht war, d.h. für den Abkauf fauler Wertpapiere von Banken) in den Automobilmarkt pumpen. Nur Deutschland reagiert zögerlich und will sich nicht verschulden (zumindest wird es keine Konjunkturprogramme geben, bis Obama im Amt ist). Finanzminister Peer Steinbrück erhielt letzte Woche dafür die Quittung und wurde öffentlich vom frisch gekürten Nobelpreisträger für Wirtschaft Paul Krugman „geohrfeigt“. Die Automobilbranche wird daher im Fokus unseres Montagstreffs stehen.

Darüber hinaus werden wir auf dem Montagstreff das Geheimnis eines „cash-settled equity swaps“ lüften. Genau das ist nämlich die Wunderwaffe von Schaeffler und Porsche gewesen, mit denen diese eine beachtliche Aktienposition bei Continental bzw. VW aufbauen konnten, ohne dass sie diese offen legen mussten. Da das ganze legal geschah, ist klar, dass hier deutliche Gesetzeslücken im WertpapierÜbernahmegesetz bestehen. Schaeffler und Porsche betrieben lediglich eine Art legislation arbitrage, d.h. sie nutzten gezielt diese Gesetzeslücken. Da fragt man sich doch, ob bei Porsche eigentlich noch Autos gebaut werden…

Agenda:

Diese Woche werden wir im Montagstreff unter anderem über folgende Themen diskutieren:

• Details/Updates zur Continental-Übernahme durch Schaeffler (Equity swaps, etc.)
• Vergleich zur Situation bei Porsche und VW (Was wurde da anders gemacht?)
• Wachstumsaussichten des Bruttoinlandsprodukts in Deutschland (das ifo Institut geht von -2,2% aus!) --> Was heißt das konkret für den Anleger?
• Automatische Handelssysteme (Interactive Brokers)

 Wer Lust hat, mehr darüber zu erfahren, ist morgen im HSZ E05 um 18:30 Uhr herzlich eingeladen!

Termine in dieser Woche:

• 16.12.2008 – 19.50 Uhr: Weihnachtsbowling (Tharandter Straße 38 in 01159 Dresden: www.bowling-dresden.de)
  

Auf den heutigen Montagstreff werden wir zunächst ein wenig über die
Börsenfahrt reden.

Weiterhin werden wir uns Möglichkeiten anschauen wie man Volatilität verkaufen kann.
Dabei wird zunächst erklärt was unter Volatiltät (Standardabweichung) zu verstehen ist,
und welche Eigenschaften sie aufweist.

• Technische Analyse von Marco Barchmann
  
• Fundamentale Analyse von Frank Kapol
  
• Kennziffern/ Branchen Analyse von Sören Kretschmar
  
• Ökonometrische Analyse von Katrin Thänert
  News Analyse von Erik Mitzscher
  

• Was bedeutet die Leitzinssenkung der FED für die Märkte?

• Wie verändert sich der Außenbeitrag Deutschlands?
• Was entscheidet die EZB am 8.Novemvber 2007?

• London oder Frankfurt
• Weitere Vorschläge an Vorstand@igboerse.de